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从稳定币获批到金融巨头布局,数字货币已经越来越稳!

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发表于 2018-9-17 14:38:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
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    前几天在知识星球问了一下大家对于新的稳定币的看法,发现有不少朋友其实对这个话题还不太了解。美国政府监管下的稳定币获批,在整个金融领域都是个非常重要的趋势性话题,不仅对未来数字货币走向主流金融,各国的法币数字化趋势,甚至是主权货币的全球流动趋势,都有着很大的影响,真是个与每个投资者都息息相关的话题。于是就写了这篇关于稳定币的科普文来和大家一起探讨。

什么是稳定币?
    巨大的价格波动性是现阶段数字货币的显著特点之一,即使BTC、ETH等头部数字货币每天的涨跌幅也经常会超过10%。这种强波动性也给数字货币的日常交易和价值存储属性增加了很大的难度。为此,稳定币的概念产生了,稳定币的主要特点是通常与法币价值相锚定,是一种价值稳定的数字货币。从现状看,数字货币领域对法币的需求,主要体现在计价方面,因为数字货币价格波动较大,只有用相对稳定的法币来计价才能更便利地进行交易。

    对于普通投资者而言稳定币是非常实用的。例如,当我们想降低仓位时,就可以将其他数字货币暂时换成稳定币,以便避开币价下跌带来的投资损失。所以,稳定币是币圈每一个人都会经常使用到的,它是否足够稳定和安全,也自然牵动每一个使用者的心。

被质疑但又别无选择的USDT
    原本的数字货币市场就存在着多个稳定币,如USDT、TrueUSD、MakerDAO、BitCNY等。大家现在最常用、市值最大的稳定币当属USDT,不少投资者早期都是先在场外获得USDT,然后再到交易所进行币币交易的。可以说,USDT已经成为现今数字货币世界里的超级币种之一。尽管如此,公众对USDT的质疑从没停止过,却又别无选择地一直在使用,这是个颇为尴尬的现状。

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    美国Bitfinex数字货币交易所,于2014年在英属维尔京群岛成立了Tether(泰达) 公司,并发行了宣称 1:1 锚定美元的稳定数字货币 USDT。Tether公司要做的,实际就是成为数字货币领域里的“数字美元”,USDT可以和美元1:1兑换,他们每发行一枚USDT就会向自己的银行账户里存入1美元,以便保证自己有足够的兑付能力。但是,USDT至今也仅仅是一个公司行为,并没有被政府所认可和监管,以至于直至今日依然没有让人信服的信用背书。

    在我国于2017年9月对数字货币交易进行监管之后,不再允许交易所直接进行发币交易。USDT乘势而上,在币圈担当了类似于美元法币的角色,成为了数字货币与法币之间的桥梁,进而也造就了USDT令人惊叹的发展速度,经过多次增发,目前市值接近30亿美元。可于此同时,USDT相关的争议也越来越多,由于其母公司Tether拒绝审计,也不愿意透露其合作银行账户,一直被怀疑存在超发情况。此外,USDT还与加密货币交易所Bitfinex一同被质疑在过去的1年多时间里操纵币价。

    随着USDT一次次的增发,“超发”、“割韭菜”、“操纵币价”等质疑此起彼伏从未停止过,很多人视USDT为整个数字货币领域最大的定时炸弹,随时可能爆炸。

新获批的稳定币有何不同?
    2018年9月10日,纽约金融服务部(NYDFS)同时批准了两种基于以太坊发行的稳定币,分别是Gemini Dollar和Paxos Standard,前者也就是这几天大家广为热议的GUSD。

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    这两种稳定币都是和美元1:1锚定的加密数字货币,这两个数字货币将受到美国政府的监管,每月都要进行账户资金审计,如果账户出现问题,美国政府可以通过执法手段进行冻结等操作。也就是说,合法合规是它们与USDT最大的不同, GUSD拥有美国政府信用背书,并且获得了相关的账户保险保障,拥有更好的刚性兑付信用。
喜忧参半的监管植入
    和所有事物一样,受监管的稳定币有优点也有缺点。其增加了对投资者和持有者的保护,同时也在隐私性和去中心化方面有所牺牲。数字货币经常会被与洗钱等非法行为联系在一起,纽约金融服务部(NYDFS)审批通过两种稳定币的前提是保证它们的代币具有“有效的风险控制、反洗钱等措施,可以防止其代币被用于洗钱或恐怖主义融资”。

    为此,GUSD在合约中需要有监管配合的设计,未来可以配合美国政府的监管对投资者的GUSD做处理。例如,如果被美国政府视为违规或违法的资金有可能被政府冻结、没收或者销毁。
尽管此类设计的细节还没有最终明确,但配合监管的逻辑势必要执行。此外,GUSD强调的KYC验证也同样会涉及到用户的个人隐私问题,这是明显的缺乏去中心化的特质。受监管的稳定币实际上是一把双刃剑,能让资金更有保障,同时也牺牲了自由。

能否带来更多的入场资金?
    受监管的稳定币获得了美国政府的支持,对于整个数字货币的未来而言,显然是一个利好消息一方面,再一次证明了区块链及数字货币将是未来不可逆转的历史趋势,必定会在整个金融世界中占有自己的一席之地。另一方面,在乱象丛生的币圈,受监管的稳定币出现后,能够极大程度上减少投资者的安全顾虑,利于更多的资金进入其中。

    此外,美国政府监管的GUSD出现之后,也必然对传统稳定币USDT的市场份额造成很大的冲击。如果未来行业内的几大交易所改用GUSD交易,那么USDT这类饱受争议的稳定币的使用需求将很有可能锐减,进而发生挤兑风险。持有大量USDT的朋友要密切注意相关的风险,但这种情况显然还不会很快出现。

合规稳定币的深远影响
    之前已经提到,USDT的发行仅仅是公司行为,并未受到美国政府的监管,且在很多层面受到质疑,因此USDT整体的信任基础并不高,目前的市值规模不足30亿美元,其影响力也就仅仅停留在数字货币交易领域中,很难渗透到金融世界的其他领域。

此次被纽约金融服务部批准的两个新的稳定币,受到了美国政府的监管和信用背书,比起USDT来说拥有了完全不同的信任基础。这就类似于美国政府公开认可,GUDS约等于数字货币形态的美元。
从金融世界的角度而言,这无异于一个重磅炸弹,将美元的存在感和影响力植入到了数字货币这一历史洪流之中。

数字美元才是核心意图
    美国作为一个以金融为立国根本的国家,对金融领域内的各种新形态和新变化一直保持着极高的敏感度,在数字货币领域扩大美元的影响力自然也是其国家利益所在。GUSD的获批实际上对美元影响力的提升有很大意义,意味在全球范围内不同国家的居民都可以通过持有GUSD间接持有美元。

    当GUSD投入市场后,很可能被全球数字货币投资者认可和使用,如果其他国家没有本国数字化法币的话,GUSD和其背后所代表的数字美元很可能在一个阶段内成为数字货币世界里唯一的数字法币。回顾一下世界金融发展史,1944年美国倡导建立的布雷顿森林体系,明确了美元与黄金挂钩,从而开启了美元等于黄金的美元本位制度。

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    2018年,美国批准了合法化的GUSD,无异于开启了区块链技术背景下的“数字美元”体系。甚至有观点认为,美国正在利用数字货币的历史机遇来重塑美元地位,以及重新规划美元的全球化战略,更大的目标是通过运营稳定币将其背后的美元流通到世界的每一个角落。

摩根、花旗、高盛等美国金融机构布局数字货币
    虽然近期数字货币市场一直处于低迷状态,但华尔街最大的几家银行都在计划提供与数字资产相关的复杂衍生品。摩根士丹利、高盛和花旗也正在准备与比特币相关的新产品。有消息称,美国著名金融服务机构摩根士丹利正在计划推出与比特币挂钩的复杂衍生品交易,为客户提供参与虚拟货币市场的途径。

    摩根士丹利并不打算提供直接交易比特币服务,但将提供比特币掉期交易,让投资者以合成型衍生品的方式投资数字货币。据悉,投资者可以使用所谓的“价格收益互换(Price Return Swap)”来做多或做空比特币,而摩根士丹利将对每笔交易收取差价。据知情者称,目前摩根史丹利已经在技术上做好准备,将在确认有机构客户需求以及内部审批流程完成后推出此项服务。

    摩根士丹利首席执行官James Gorman今年早些时候曾表示,不会让客户直接通过摩根士丹利买卖加密货币,而是设立一个交易柜台来支持与数字资产相关的各种衍生品,这与近期的传闻也非常吻合。
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    此外,花旗集团正在开发一种交易加密货币的新机制,称为数字资产收据。高盛也在探索比特币的衍生品,称为无本金交割远期合约,并正在考虑一项为加密基金提供托管的计划。

    华尔街金融大鳄们针对数字货币的布局,加上已经被批准的稳定币,种种迹象都清晰地表明,数字货币将会成为未来金融世界的重要组成部分,甚至是至关重要的金融战场

    这对于在熊市中苦苦挣扎的你,是不是更加有理由对自己的坚持抱有足够的信心呢?与牛市熊市这类短期波动相比,这类对整个领域影响深远的趋势性信息,其实才是对我们投资者最有价值的。

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好贴好贴,感谢楼主分享!
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发表于 2018-9-17 17:28:02 | 显示全部楼层
好贴要帮你顶下哈!!
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发表于 2018-9-17 17:48:34 | 显示全部楼层
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